Бүх цаг үеийн шилдэг 20 хөрөнгө оруулагч -Michael Steinhardt

Төрсөн газар, он	Нью-Йорк, Моунт Киско 1941 он
Гишүүнчлэл	Calvin Bullock Loab Rhoades & Co Steinhardt Partners
Олон нийтэд алдаршсан байдал	Steinhardt -ын амжилтанд хүрсэн зам одоог хүртэл Wall Street –д бусдаас ялгарсаар байдаг нь 24% бүрдэлтэй, 28 жилийн хугацаатай, S&P 500 гаруй даубл хувьцааны жил бүрийн дундаж эргэн төлөлт юм. Энэ амжилт нь хувьцаа, бонд, урт болон богино хугацааны опцион, мөнгөний эргэлт болон эдгээрийг эргэлтэд оруулах түүний нарийн мэдлэгийн хүрээ 30 минутаас 30хоногийн хугацаатай, олны сонирхолыг татаж байгаа нь ийм гайхалтай хөрөнгө оруулагчын дадлагатай туршлагатайг харуулдаг.

Хувийн амьдрал: Өсвөр насандаа Michael Steinhardt зүгээр л цаг нөхцөөх гэж хувьцааны жагсаалт болон хөрөнгийн биржмйн талаар уншдаг байж. Тэрээр гуравхан жилийн дотор буюу 16 настайдаа ахлах сургуулиа төгсөөд 1960 онд “Wharton” Санхүүгийн их сургуулийг мөн л маш хурдан хугацаанд төгссөн. Түүний анхны карьер бол “Wall Street” дэх Calvin Block компаний хувьцаанд хөрөнгө оруулан судалгаа шинжилгээ хийх зэрэг байсан ба 1967 онд “Loab Rhoades & Co.In”-ын брокерийн байгууллага цаашилбал хөрөнгө оруулалтын салбарт өсөж байгаа хоёр хөрөнгө оруулагчид болох Howard Berkowitz болон Jerrold Fine нартаа хамтарч Нью-Йорк хотноо байралсан нууцлаг хөрөнгө оруулалтын багцыг бий болгосон бөгөөд “Steinhardt, Fine, Berkowitz” гэж нэрлэсэн. Энэ байгууллага нь томоохон арилжаанд амжилттай тохирч мөн уг нөхцөл байдалруу нууцлаг арилжааны тактикаа хэрэгжүүлж байжээ. 1979 онд Berkowitz болон Fine нар түншлэлээ хэвээр хадгалж Steinhardt Partners буюу Стейнхартын Хамтрагчид гэж нэрлэгдэх болсон.

Steinhardt-ын сэтгэл хөдөлгөсөн гайхалтай амжилт нь сүүлийн хэдэн жилүүдэд маш ашигтай бас нэр хүндтэй байсан бизнесээ орхих хүртэл буюу 1995 онд дуусгавар болсон. Улмаар хувьцаанаас 30%-н алдагдал бий болсон бөгөөд хүүний түвшин мөн л түүний эсрэг болох үед тэрээр сэтгэлийн гүн хямралд орж түүний хувьд 1994 он алдагдлаас зайлсхийх гэсэн жил болж өнгөрчээ.

Тэрээр дараагаар нь Нью-Йоркийн их сургууль, Pennsylvania-ын Их сургууль, Brandies Их Сургуульд тус тус энэрэнгүй үйлсийн үйл ажиллаагаанд нэгдсэн. Мөн Нью-Йорк дах байршилтай солилцоо-арилжааы хөрөнгө оруулалттай хөрөнгийн менежментийн байгууллагад “Ухаалаг Гурван Хөрөнгө оруулалт” зөвлөлд ажилласан юм.

Хөрөнгө оруулалтын хэв маяг: Steinhardt хэдийгээр урт хугацааны буюу илүү алсыг харсан хөрөнгө оруулагч боловч хөрөнгө оруулалтынх нь ихэнх хэсэг нь БХХО байсан юм. Тэрээр нууцлалын “electric mix” ашиглан худалдаачид, шинжээчдийг дэмжсэн хандлагатай байжээ. Мөн Steinhardt томоохон хэмжээний хөрөнгө оруулалтаас холдсон нь өөрийн хожилыг улам сайжруулсан үр дүнтэй. “The Kirk Report” сонины нийтлэгч Charles Kirk “Хөрөнгө оруулалтын дүрэм”-г бичихдээ Steinhardt-ын ярилцлага дээр тулгуурлажээ. Үүнд:

• Амьдралынхаа эхэн үед л алдаагаа хий. Ихэнх нь хичээлийг эртхэн сурч, цөөхөн алдааг сүүлд гарга.
• Үргэлж өөрийнхөө амьдралдаа хийж байгаа зүйлээсээ таашаал ав
• Сэтгэхүйн өрсөлдөх чадвартай бай. Судалгааны үндсэн түлхүүр бол чухал өөрчлөлтүүдийг мэдэрч, олон мэдээллүүдийг(data) харьцуулах чадвар
• Бүрэн бус мэдээлэл дээр ч гэсэн маш зөв шийдвэр гаргадаг байх. Хэрэгцээтэй байгаа бүх мэдээлэл чамд хэзээ ч өгөгдөхгүй
• Үргэлж зөн совиндоо итгэ. Энэ нь үргэлж оюун санаандаа нуугдчихсан байгаа супер компьютертэй ижилхэн юм. Хэрвээ чи түүндээ боломж өгөх юм бол чамд зөв цагтаа зөв зүйл хийхэд чинь тусалж чадна.
• Жижигхэн хөрөнгө оруулалт битий хий. Хэрвээ чи эрсдэлтэй орчинд өөрийн мөнгөө тавиад л байх юм бол мэдээж шагнал нь чиний хичээл зүтгэл, цаг хугацаанд хангалттай батлаад өгөх болно.

Зохиол:

“Ямар ч маргаангүй, Миний амьдрал зах зээлийн гадна бас дотор байна.” (2001)

Michael Steinhardt

Ишлэл:

“1967 онд надад 1$ хөрөнгө оруулсан хүн нэг өдрийн дотор 4,81$-той болчих байсан. Би 1995 онд байгууллагаа хаасан бөгөөд 19$-ын эсрэг Steinhardt & Poor-н үнэт цаасад хөрөнгө оруулсан”

“Би үргэлж маш чухал гэсэн зүйлийг л ашигладаг байсан. Гэвч миний хөрөнгө оруулалтын цаг хугацааны хамрах хүрээ дандаа л богино хугацаанд хязгаарлагддаг байсан”

“Би зөвхөн ашгийн төлөө маш том хөрөнгө оруулалт хийдэг ч бас энэ нь бусад олон сайхан боломжыг нээж өгдөг болхоор л тэр. Арилжаа бол катализатор”
 Нийтлэл орчуулсан: Г.Мөнхцэцэг 

Эх сурвалж:   investopedia.com